3月25日晚间，渝农商行（601077）发布了2024年年度论说。

　　抑止2024年末，渝农商行钞票范围达15149.42亿元，较2023年末加多738.60亿元，增幅5.13%。进款余额9419.46亿元，较2023年末加多457.44亿元。贷款余额7142.73亿元，较2023年末加多375.62亿元。钞票、进款、贷款均保合手重庆第一。

　　在事迹施展方面，渝农商行效益盘算冉冉回升，完了商业收入282.62亿元、净利润117.89亿元，分袂同比增长1.09%、5.97%，净钞票收益率为9.28%。

　　在钞票质料方面，渝农商行不良贷款率为1.18%，较2023年微降1BP；拨备覆盖率为363.44%，较2023年下落3.26个百分点；过时贷款率为1.32%，较2023年末下落10个BP。同期，本钱实足率有所进步，中枢一级本钱实足率为14.34%，较2023年末高潮71个BP；一级本钱实足率为14.93%，较2023年末高潮69个BP；本钱实足率为16.12%，较2023年末高潮13个BP。，

　　事迹增长主要依赖投资收益

　　诚然渝农商行在2024年完了了商业收入、归母净利润双双增长，但《财中社》发现，其事迹增长主要依靠投资收益，利息净收入与手续费及佣金净收入均出现下滑。

　　在利息收入方面，2024年，渝农商行利息收入为470.88亿元，同比减少27.99亿元，降幅 5.61%；利息支拨为245.93亿元，同比减少18.01亿元，降幅6.82%；利息净收入为224.9亿元，同比减少10亿元，降幅4.25%，降幅较2023年有所收窄。

　　利息收入和利息支拨主要受范围要素和利率变动要素的影响，而渝农商行利息净收入变动主要受利率波动影响。2024年，该行范围扩大使利息净收入加多13.45亿元，但受平均收益率及成本率变动影响，利息净收入减少23.46亿元。

　　具体来看，全年滋生钞票平均收益率同比下落30个BP至3.37%，计息欠债成本率下落24个BP至2.28%。利率下行导致净利差收窄13个基点至1.51%，净息差收窄12个基点至1.61%，降幅较上年有所收窄。利率下行对利息净收入的负面冲击，部分对消了钞票范围彭胀带来的增量孝顺。

　　渝农商行2024年手续费及佣金净收入呈现显耀承压态势，全年完了净收入16.12亿元，较上年同期缩减1.79亿元，降幅达10%。收入结构分析显露，短线炒股银行卡手续费收入的深度调遣组成中枢连累要素。该科目全年创收2.94亿元，同比暴减2.63亿元，降幅高达47.21%。这反应出在支付场景电子化转型及行业费率策略调遣的布景下，该行传统银行卡业务收入靠近较大冲击。

　　2024年银行业净息差无数承压，传统存贷利差收窄倒逼银行加快非息收入转型。

　　渝农商行通过优化投资组合完了非息收入解围，全年投资收益达41.99亿元，同比激增20.29亿元，增幅高达93.56%，成为商业收入增量的中枢撑合手。其收益结构呈现两大特征：其一，走动性金融钞票合手仓收益孝顺显耀，较上年加多9.9亿元；其二，债权投资贬责收益完了毁坏，同比进步12.23亿元。

　　值得眷注的是，尽管该行走动性金融钞票范围较岁首压缩262.20亿元，降幅达23.67%，但钞票结构出现显耀调遣：同行存单合手仓大幅压降470.75亿元，同步增配基金投资210.64亿元。集招引手仓收益增量推断，基金投资成为起原走动性金融钞票收益进步的重要变量。

　　钞票质料承压，房地产不良率未予败露

　　《财中社》戒备到，渝农商行2024年钞票质料呈现"表优里忧"的双重特征。中枢监管盘算显露，不良贷款率微降1个基点至1.18%，过时贷款率下落10个基点至1.32%，拨备覆盖率虽缩短3.26个百分点至363.44%，但仍保合手较高风险抵补智商。这些名义数据传递出钞票质料改善的积极信号。

　　但深层风险盘算却断绝乐不雅。眷注类贷款占比攀升32个BP至1.46%，其迁移率更从26.60%跃升至31.39%，预示潜在不良生成压力正在积累。

　　更值得眷注的是重组贷款范围激增，渝农商行全年已重组贷款达36.31亿元，加多30.16亿元，同比增幅高达482%。这类贷款通过借新还旧、协议调遣等阵势暂时遮蔽风险，但其不良率显耀高于平庸贷款，若企业臆想未本色性改善，可能激发二次失约风险，对钞票质料变成滞后冲击。这种风险修饰当作虽能短期改善账面盘算，却可能透支异日钞票质料改善空间。

　　渝农商行在风险信息败露的齐全性方面呈现显耀弱化趋势。抑止2024年末，该行房地产贷款余额达44.22亿元，占贷款总和的0.62%。关联词，今年度财报中却未连续往年常规，给与性地隐敝了房地产行业不良贷款金额及不良率等重要风险盘算的败露。值得戒备的是，该行曾于2024年6月末败露房地产行业不良贷款余额为3.21亿元，但至年末时既未更新关系数据，也未对存量不良钞票贬责情况进行讲明。

　　渝农商行在分析钞票质料时暗示，由于传统制造业靠近市集竞争、需求下落，房地产市集仍需进一步复原，其钞票质料管控靠近挑战。

• 2024年
• 净利
• 投资
• 商行
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